Schommelingen in de dollar versus de euro: Wat moeten toekomstige beleggers weten?
De wisselkoersen van zowel de euro als de dollar schommelden onlangs aanzienlijk, met enorme gevolgen voor beleggers. Is dit een goed teken? Welke grote schommelingen zijn er de afgelopen 12 maanden geweest met de valutawissel? Hoe heeft dit de beleggingswereld en specifiek cryptobeleggingen beïnvloed?
Een sterke Amerikaanse dollar
Nu de meeste landen zwevende wisselkoersen hanteren, zijn valutaschommelingen een norm. Historisch gezien is de euro iets sterker dan de dollar, hoewel de dollar de referentievaluta is en de helft van de meest verhandelde basisvaluta op de forexmarkt.
2022 was een belangrijk jaar voor de dollar, want hij steeg ten opzichte van bijna alle belangrijke valuta's tot ongekende hoogten. De belangrijkste reden hiervoor was de agressieve reeks renteverhogingen door de Federal Reserve, die de inflatie onder controle wilde houden. In feite werd de dollar zo sterk dat hij op een gegeven moment pariteit bereikte met de doorgaans sterkere euro.
Dit was de eerste keer sinds 2002 dat de Amerikaanse dollar een dergelijk niveau bereikte. Hoewel deskundigen hun aandacht hebben gericht op de relatie tussen de dollar en de euro, moet zeker worden opgemerkt dat de dollar ook sterker werd ten opzichte van andere valuta's zoals de Britse pond en de Japanse yen.
In de laatste twee maanden van 2022 waren er echter weer wisselkoersschommelingen omdat de dollar wat terrein verloor ten opzichte van de euro. Voor Amerikaanse consumenten betekent dit duurdere aankopen in het buitenland. Deze schommelingen zijn echter belangrijker voor beleggers, omdat zij de rol van valutatrends moeten analyseren bij het samenstellen van hun beleggingsportefeuilles.
Wat betekent de schommeling van de euro ten opzichte van de dollar voor beleggers?
Elke vorm van volatiliteit op de forexmarkt heeft aanzienlijke gevolgen voor beleggers. Zo liet Microsoft, een van de meest waardevolle bedrijven ter wereld, zijn beleggers en analisten weten dat zijn toekomstige inkomsten zouden dalen als gevolg van de sterker wordende dollar. Ironisch, nietwaar?
De redenen zijn niet vergezocht. Net als andere grote wereldbedrijven zoals Google en Amazon is Microsoft een multinational die een aanzienlijk deel van zijn omzet in buitenlandse valuta's realiseert. Als zodanig zal zelfs een aanzienlijke omzet in het buitenland minder winst in Amerikaanse dollars betekenen. Dit zal uiteindelijk resulteren in lagere beleggingsopbrengsten voor aandeelhouders en beleggers.
Bovendien kunnen schommelingen in de wisselkoers tussen de dollar en de euro van invloed zijn op de aantrekkelijkheid van Amerikaanse financiële activa voor buitenlandse beleggers. Zo zullen buitenlandse beleggers kiezen voor gunstigere opties naarmate de aankoop van Amerikaanse financiële activa met lokale valuta in het buitenland duurder wordt door de waardestijging van de dollar. Het gevolg is dat nieuwe stromen naar Amerikaanse obligaties afnemen.
Wat kunnen beleggers in de toekomst verwachten?
Rob Haworth, een senior director beleggingsstrategie bij US Bank wealth management, biedt inzicht in wat valutavolatiliteit betekent voor beleggers. Hij benadrukt dat, hoewel valuta's niet zo volatiel zijn als sommige andere aandelen, er belangrijke overwegingen zijn voor in de VS gevestigde beleggers met geld dat is geïnvesteerd in buitenlandse markten.
Hij adviseert beleggers hun beslissingen niet te baseren op valutatrends. Dit is wat beleggers in de toekomst kunnen verwachten met betrekking tot dollar-euroschommelingen:
Vooruitzichten voor de euro
Hoewel de euro gedurende een groot deel van 2022 verzwakte ten opzichte van de dollar, zullen lagere gasprijzen en een aanzienlijke groeidynamiek in de Europese Economische Ruimte (EER) naar verwachting positieve gevolgen hebben voor de koers van de euro in 2023.
J.P Morgan research speculeert dat de euro/dollar tegen maart 2023 1,10 zal bereiken alvorens in september 2023 naar 1,08 te dalen. Experts van Capital Economics hebben ook een soortgelijke speculatie, waarbij de EUR/USD koers in 2023 1,10 zal bereiken.
Vooruitzichten voor de dollar
Experts van ING Groep voorspellen dat de Federal Reserve snel een einde zal maken aan zijn verkrappingscyclus met betrekking tot de rente, terwijl de Europese vooruitzichten er veelbelovend uitzien met lagere energieprijzen. De verwachting is dan ook dat de EUR/USD boven de 1,10 zal handelen. Bovendien verwacht JP Morgan Research dat de belegger zich in 2023 minder op de VS en dus op de dollar zal richten.
Hoe hebben valutaschommelingen de cryptocurrency markt beïnvloed?
Schommelingen op de forexmarkt hebben ook de cryptocurrency markt beïnvloed. Het is interessant om op te merken dat beide in 2022 op uitgebreide bear runs waren. Een mogelijke verklaring hiervoor is echter dat beleggers cryptocurrency kochten om zich in te dekken tegen inflatie. Het valt nog te bezien of een even sterke bull run zich in de toekomst wederzijds zal weerspiegelen in hun marktgeluk.
Laatste gedachten
Verschillende factoren beïnvloeden de wisselkoers van een valuta, waaronder de inflatievooruitzichten, kapitaalstromen en renteverschillen. De belangrijkste bepalende factor voor de wisselkoers van een valuta is echter de sterkte van de economie. Forex-beleggers moeten dus oppassen voor het volgen van markttrends. In plaats daarvan moeten zij letten op andere economische indicatoren terwijl zij hun portefeuilles en beleggingsbeslissingen aanpassen.
Disclaimer:
Deze blog is uitsluitend voor educatieve doeleinden. De informatie die wij verstrekken bevat geen investeringsadvies. Doe alstublieft je eigen onderzoek voordat je investeert.
Alle meningen die in deze blog en door BOTS worden geuit vormen geen aanbeveling dat een bepaalde cryptocurrency (of cryptocurrency token/asset/index), portfolio van cryptocurrencies, transactie, of investeringsstrategie geschikt is voor een bepaalde persoon.
